财通证券千股千评(证券时报)
4月28日,国盛证券发布研报称,当前市场仍在交易结构之中,市场交易结构和个股表现均是受大盘行情影响。并且市场投资逻辑主线切换明显,基本面存在一定偏离,市场资金利率重心上行以及部分行业景气度回升,价值型股票表现相对表现平平,市场缺乏趋势性投资机会,建议投资者密切关注。
近期市场出现明显调整,这或与近日部分行业政策预期差异有关,但“节前即进入缴税高峰、春节前备货、多地开始建设提振汽车等行业用钢需求的预期有关”有关。
据统计,当前主动权益基金重仓股包括思源电气、威创股份、力源信息、长盛轴承、合金、振华科技、新天科技、明德生物、鸿路钢构等。
从盘面来看,恒华科技、万孚生物、华锋股份、凯莱英、亚钾国际、良时集团等锂电产业链个股均在20%以上涨幅。
政策方面,包括基建投资、地产信贷、社融存量等政策支持。
东方证券表示,昨日基建板块的表现较好,带动指数维持偏强的走势,另一方面,黑色产业链、周期板块、期货板块的持续回调,可能拖累指数修复。
看基建板块,国泰君安表示,有政府对头部公司的支持,有来自龙头企业的资金支持。建筑行业,本月政府工作报告有两项重磅利好:一是从国情调查的行业看,相关公司受疫情影响开工率下降;二是从行业来看,政策扶持更多省份加大对相关企业的支持力度。
中信证券指出,政策层面来看,基建项目已经逐步兑现,近期市场的底部预期进一步明确。考虑到今年地方政府专项债发行速度快于往年,3月基建项目有望成为全年稳增长的重要抓手。需求端来看,无论是电力、钢铁、化工、水泥、新能源汽车,在保供政策要求下,政策上不会改变稳增长的大方向。政策上,在“托底”、防风险下,预计专项债要等出来的时候会对基建领域带来一定的利好。
中信证券表示,稳增长、宽信用、稳增长是最重要的基本面,政策发力适当靠前,积极稳增长的方向、条件具备条件的地区、重点关注政策发力区域、重点把握政策发力区域,在政策发力上适当调高“投资增量”的比例,并“积极”创新高。此外,在积极财政政策的同时,也要“持续推动”重点把握“稳增长”和“政策调结构”的方向,在适度超前开展基础设施建设、推动传统产业转型升级和新产业变革上要发挥重要作用。
中信证券强调,后续稳增长的组合拳有望逐步扩大稳增长的幅度,基建发力有望延续,也需提防流动性宽松和资产荒。货币政策发力对经济的托底作用,不可忽视。中长期看,流动性宽松和信用环境改善是目标导向,社融存量同比增长近10年高位,社融增速保持在合理区间,中长期结构性稳增长,“积极”是目标导向。今年上半年GDP增速可能达到7%左右,如果下半年经济增长动能放缓,央行可能继续实施负利率的政策,适时降准降息,进一步加强对实体经济的支持,降息对降低综合融资成本,促进经济平稳运行。