近期金融热点事件频出。3月9日,摩根大通宣布,针对一系列聘请“完美世界”等私人机构,同时也对社交媒体进行了调查。摩根大通的多位业内人士表示,监管部门已经决定,对一些公司采取有效措施。
此外,大行债券市场成为近期全球最大的债券市场,因为疫情爆发后的全球金融市场相关交易活动显著减少。3月10日,摩根大通宣布,结合香港,香港,上海等地区严格限制疫情扩散,并下调评级,让利多家外国投资公司和客户放弃债券持有人的比例从64%降至61%,下调评级的公司数达560家。
投行人士指出,虽然有迹象表明中国正在发生更多疫情爆发的风险,但若后续疫情二次扩散,经济遭受较大冲击,料股市有望在新的宏观背景下企稳。不过,从技术层面看,价格在新冠肺炎疫苗的推动下快速反弹,叠加中国“抗疫”措施的执行,整体看,股市有望进入下半年行情。
部分外资机构认为,伴随疫情防控成效逐步显现,短期经济增长将出现明显改善。不过,随着各国放松疫情管控措施的实施,经济增速或将逐步放缓。
美联储鸽派加息,美元指数维持强势
尽管美联储公布四次加息,但美联储主席鲍威尔表示依然致力于继续渐进式的加息。美联储主席鲍威尔表示,美联储需要在不导致美国经济陷入衰退的情况下让经济恢复到充分就业。
但随后鲍威尔也指出,尽管美联储在缩减购债规模方面“相当稳定”,但通胀高企导致的美国经济增长将以前所未有的速度放缓。
摩根士丹利(MorganStanley)分析师在本周发表研究报告称,市场对美联储的加息预期有所回升,因为它认为美联储能够保持宽松的货币政策。美国经济增长有所回落,而劳动力市场持续恶化,并未体现出任何通胀持续上升的迹象。但鲍威尔也承认,美联储保持“灵活”的货币政策可能带来进一步的通胀风险,美国经济可能面临滞胀。
摩根士丹利继续认为,美联储应该在缩表后“迅速”加息,并推动通胀回落至中性水平。
而随着疫情反复、美联储削减购债规模等问题逐渐明晰,一些美联储官员对美国经济前景的担忧浮现,预计美联储今年将被迫加息。而且目前美联储政策利率水平在2%左右,预计美联储年底利率可能在2.5%左右。
摩根士丹利表示,美联储在缩表前的缩表政策将使得利率在明年第二季度进一步降低至4%,这将有利于提振投资者信心。美联储加快减少资产负债表,缩减资产负债表将有助于提振经济增长。不过美联储缩表后,利率将继续提高,因为这会增加货币政策不确定性。
瑞穗证券驻香港首席外汇策略师山本雅文表示,美联储缩减资产负债表和承诺减少购债规模是符合市场预期的,这将有助于提振美元,并提振美元。在美联储暗示明年年底加息的时候,美元依然保持强势。
德国联邦储备银行在最新公布的季度经济展望报告中表示,由于通胀持续低于2%的目标,美联储年内将进一步削减资产负债表。预计2022年底联邦基金利率将达到1.5%-2.25%。