铁矿石期货价格创出两年来新高,已连续三个交易日创出新高,黑色系年内的市场表现更为火热,焦炭和焦煤期货价格也一度涨至多年高位。
多位业内人士向21世纪经济报道记者表示,在国际铁矿石价格创出新高之际,焦炭和焦煤期货价格的联动关系引发了行业的高度关注,其中,铁矿石期货价格飙升更多反映的是供给端在恢复,而需求端在恢复过程中存在季节性的变化,价格波动更多反映的是需求端的预期变化。
从需求端看,行业人士普遍认为,钢铁企业要实现利润最大化,减产力度较大。从供给端看,钢厂产能利用率持续回升,铁矿石、焦炭、焦煤期货价格自年初至7月份累计上涨了近13%,部分期货品种价格更是突破了3000元/吨,甚至更高。
在需求端的预期变化中,黑色系成为机构重点关注的个股,其走势也被市场看好。7月份以来,截至上周五,共被各大机构推荐买入了2022年全年的钢铁行业龙头股,从最初的万科、金瑞到了今天的“中国版图”,形成了“龙头股”的态势。
其中,万科A连续四年累计录得净利润超200亿元,方正电机和申华控股连续三年累计净利润超200亿元。机构称,尽管行业景气度不断提升,但在下游需求端的影响下,钢铁行业的盈利状况已经开始改善。
投资策略方面,2021年的大熊市持续时间有可能超过2010年的“慢牛”,2022年及之后的“长牛”趋势还将延续。
东吴证券认为,经历过几年的“牛熊”行情后,当前行业正在迎来拐点,合理布局,合理布局,持续经营,抓住中长期投资机会。
疫情影响逐渐消退,经济重回正轨,制造业投资或将成为拉动投资的关键。
值得一提的是,最近两年,在经济领域“新常态”下,多数行业已经充分受益于此。
据报道,疫情对行业的影响从二季度开始逐步消退,尽管大环境依旧存在,但对相关产品的需求已有所减弱,“新常态”下行业的投资机会将随之增多。
在刘章生看来,需求相对于供给带来的增长,是一个规律,即需求决定未来。供给冲击是一个周期性的,主要在于未来产能的释放和扩张。
数据显示,疫情前4个月,工业增加值同比增长19.2%,比2019年4月加快6.2%。
国内消费回暖是一个超预期的反应,消费品中的钢铁有部分持续上涨。在房地产调控政策的影响下,2017年开始政策对相关行业的扶持力度明显减弱。直到今年2月初,国务院总理李克强总理才率团考察杭州,就牵手多个省份的消费,这些省份的消费对于螺纹钢的需求都将保持稳定。
2018年3月,央行宣布自2019年3月1日起,上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。2018年4月地方政府债券发行基础货币值为3.17万亿元,比2018年增加2.6%。
在其他影响较大的领域,中美之间的贸易摩擦,以及外资也在力挺国内货币市场。受此影响,2019年1月4日,央行公开市场开展千亿元的MLF操作,中标利率为2.95%,但没有全面降准,释放了多日的流动性。