螺纹钢今日价格冲高回落,收盘1356元/吨,跌4元/吨。今日全国建筑钢材市场价格都出现大幅下跌,仅日均建材成交量降至17万吨以下,且钢材价格在政策收紧预期之下下小幅拉涨。具体来看,华南、华东、华中、华北三级螺纹钢价格普遍回调30-60元/吨。受环保限产影响,沙钢上调螺纹钢出厂价格30-70元/吨,对钢材价格有所提振。中钢协最新数据显示,10月上旬重点钢企粗钢日均产量171.25万吨,较上一旬末增加2.37万吨,增幅1.8%;11月上旬重点钢企钢材库存量为40.65万吨,较上一旬末增加4.14万吨,增幅0.7%。据此估算,本旬全国粗钢日均产量或为30.19万吨,环比增加1.7%。
8月份以来,全国钢铁限产政策持续发酵,从高炉产能利用率和固定资产利用率角度看,8月份全国粗钢产量仍将呈现下降态势。据中钢协最新数据显示,9月中旬,重点钢企粗钢日均产量为305.59万吨,环比下降2.92%;生铁日均产量为21.06万吨,环比下降1.97%。从全国生铁产能利用率来看,8月份全国粗钢产量为354.68万吨,较上一旬度下降0.36%;生铁产量为488.12万吨,较上一旬度上升1.12%。根据我们测算,全国粗钢产量按照政策规定限产的铁矿石供应量同比降幅有望超过10%,焦炭供应将继续下降。
基于需求下降的预测,今年以来,受需求下降的影响,铁矿石价格大幅下挫,钢铁企业盈利也随之大幅下降。据中钢协统计,9月末,钢铁企业实现利润总额494亿元,同比下降41.5%。9月中旬,钢企对铁矿石的采购意愿开始回升,但由于需求增长放缓,钢厂利润再次下降。
从目前的情况来看,虽然钢铁企业利润大幅下降,但受钢材价格上涨影响,钢铁企业利润逐步上升,钢铁企业对铁矿石的需求大幅上升,导致铁矿石价格大幅下跌。
另外,今年以来,国外矿业巨头纷纷退出中国铁矿石资源整合,力拓已经从最初的3.5万吨/年增加到了6.45万吨/年,CurR目前仅在0.8万吨/年。正是由于中国钢铁行业这一“力”的大集团背景,国内外铁矿石价格高企,使得国内外矿业巨头有望参与其中。
除此之外,铁矿石价格上涨也给巴西淡水河谷股价带来压力。巴西淡水河谷公司已经从4月1日起暂停巴西铁矿石出口业务,并已经从4月1日起暂停其他非主流矿商的铁矿石出口业务。
巴西淡水河谷2021财年铁矿石均价预测值为65美元/吨,而2021财年为58美元/吨,同比增幅达38%。淡水河谷此次仍预计今年的铁矿石均价为65美元/吨,而2021年的评估则达到了75美元/吨。
全球铁矿石供应过剩导致国内铁矿石供应减少
为了应对成本的增加,巴西政府计划通过调降铁矿石售价来鼓励钢铁企业提高产品销量。本周四,巴西政府宣布调整钢材产品的税费,对高品位铁矿石的溢价采取相应的措施,包括限制钢铁企业的溢价。具体来看,巴西为铁矿石价格较低的钢铁企业的综合成本降低近40%。