股票000725该股昨日高开冲高冲高回落最终收盘大跌3.47%报收94.56,看今日能否再次攻击94.5,关注成交量能否跟上。此外000725还是全国各地唯一一家期货公司是有色金属交易所。基本面方面,随着国外经济形势的复杂化,铜铝等龙头公司有望受益。铜铝国内库存压力减轻后有望继续上涨,铜价面临前高的压力。操作上建议沪铜多头思路,沪铜空单持有。
1、现货方面:上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨-升水120元/吨,平水铜成交价格49500元/吨-49630元/吨,升水铜成交价格49520元/吨-49530元/吨。沪期铜延续上扬格局,早间持货商因看涨惜售,现铜升水逐步收窄至80-100元/吨,下游观望情绪浓郁,畏高情绪渐起,投机商抢低价入市,下游企业接货力度萎缩,按需采购,成交以中间商为主。
2、7月17日LME铜库存增加1000吨至2025,期铜价格受制于库存,连续下降。上海期货交易所铜库存目前为10013。最新数据显示,7月17日最新数据显示,截至8月17日当周,国内商业库存小幅增加179吨至9275吨,这也是三个月来的最高库存水平。
四、伦铜库存增加近200吨,国内库存压力较大
7月17日,上海期货交易所的伦铜库存增至43778吨,创下6月来的最高纪录,比去年同期的854吨还要高,也比过去4年多3次。库存增加造成了国内冶炼厂排产计划的减少,也就意味着国内冶炼厂惜售挺价的情绪减弱。目前来看,国内冶炼厂惜售挺价的情绪减弱。据统计,截至7月17日当周,国内电解铜库存总量为43.67万吨,较上周增加3万吨,较去年同期增加6.3%。
目前,国内冶炼厂开工率维持在低位,对国内铜价也形成压制作用。最近铜价持续走弱,令冶炼厂亏损严重,目前国内冶炼厂的盈利主要集中在目前的利润上。由于前期铜价低迷,导致铜价持续走弱,电解铝企业亏损严重,部分企业被迫减产或被动减产,目前电解铝企业开工率仍偏低。据统计,截至7月17日,全国开工率在73%左右。虽然上周五上期所出现回落,但是基本金属库存压力并不大,且上周五LME库存继续减少,而国内现货铜价格明显回升,显示现货市场需求仍不旺盛。
短期供应充裕,铜价仍难出现大跌。截至7月17日,LME铜库存为114.7万吨,较前一周增加5万吨。截至7月17日,LME铜库存为77.9万吨,较前一周增加79万吨。数据显示,近期沪铜价格回升较快,至6月末伦敦金属交易所库存为33万吨,较前一周增加26万吨。上周LME铜库存环比增加296吨。
然而,该交割品进口亏损,弥补国内铜矿供应缺口。截至7月17日,Antofagasta公司旗下智利Escondida铜矿的工人罢工,已于本周四日开始罢工。此外,由于铜精矿供应的紧张,加上印尼地区出现罕见的洪涝灾害,预计加工费维持在70美元/吨左右。