盐湖股份相关负责人表示,随着全球供应链的重新开放,盐湖提锂的需求或将进一步上升。另一方面,今年以来,新能源汽车渗透率已突破10%,电池渗透率持续提升。同时,随着中俄两国元首进行会晤,会谈重心开始向平价或平价企业端倾斜。随着欧美政府对俄铝的制裁开始生效,铝、镍等制备技术已在国内国家排灯盏。
不过,当前市场主流观点认为,俄乌冲突将对全球铝价及相关企业的生产经营产生不利影响,从而导致全球铝价及相关企业成本压力增大。
开源证券表示,俄乌冲突推升大宗商品价格,可能引发海外企业恐慌性囤积。除此之外,政府对俄铝的制裁或加剧本轮俄乌冲突的力度。俄铝相关企业已从800吨下调至100—1000吨。中国在建禁令期间生产货物大幅提高出口关税,预计俄铝出口将受到打击。
华安证券分析师指出,俄铝近期在商品期货盘面上冲高回落,或意味着相关企业有资金压力。技术方面,沪铝价格也已突破前期高点,考虑到上行驱动集中在现货端,预计短期价格有调整压力。
南华期货分析师张旭表示,从进口方面来看,发改委发文要求国内铝材企业限产,铝锭进口量同比下降,海外企业预计2020年国内铝锭出口量同比大幅减少,海外企业成本压力集中在海外。国内铝锭出口虽然继续减少,但由于海外增长势头良好,预计后续出口的增量将受到国内外厂商的追捧。国内外库存的差距不足以影响海外库存的去化,去库存的速度相对缓慢。
她说,近期下游消费端来看,9月社会消费品零售总额环比8月有所回升,但仍高于前期的低点,且受消费低迷影响,预计9月实际消费品制造业仍将明显下滑,因此社会消费品零售总额环比年内难以明显回升,未来中国整体消费的下降可能性较大。总体而言,铝价反弹幅度有限。
金瑞期货铝分析师许伟表示,总体来看,今年铝价受宏观环境影响更大,建议采取逢低买入的操作。
有色板块承压
有色板块承压的主要是国内消费方面,房地产行业和基建领域受国家刺激政策的影响,包括房地产开发建设、汽车购置税、碳排放权、碳排放权、碳交易权等。在宏观环境下,国家大力推行碳中和,对资源的持续有效供给导致了煤炭板块承压。
对此,许伟表示,从今年上半年中国经济来看,国内GDP年均增长达到7.3%,其中汽车行业增速超过2%,房地产业保持稳定增长,制造业增速保持稳定。
从制造业来看,中美之间摩擦不断,外部环境不确定性增加,全球经济增长前景不确定性增加,整个经济领域面临很大的风险,从货币供应链的角度来看,有色板块受疫情影响较大。
谈到了国内经济形势,许伟认为,目前我国经济正处于转型升级的阶段,经济增长动能强劲,而且宏观环境更加有利,下半年有望迎来新一轮周期的高潮。
谈到了国内经济的发展情况,许伟表示,从2018年下半年中国经济数据来看,一季度GDP同比增速在4%左右,工业企业的投资增速更是在2.5%左右,经济增速高于整体经济增长,说明经济还是在高速发展的阶段,从货币供应链的角度来看,宽松的货币政策,对于整个经济形势来说是一个比较有利的信号。