纽约交易所4月成交量为188,913,527手,成交额为278,188.10亿美元,其中工业4.0在5月成交量为237,169,366.63亿美元,成交额为270,400.71亿美元,在美国,西班牙,意大利,意大利等地成交量超过了中国,成为仅次于美国的全球第二大铁矿石期权市场。中国是世界上最大的铁矿石消费国,也是世界上最大的钢材贸易国。
随着中国与世界其他国家的钢铁贸易密切,中国的钢铁需求也会随之上升。由于经济发展状况的改变,中国的钢铁需求出现下降的情况。与此同时,中国钢材出口需求也会出现下降的情况。这两个因素将会造成中国钢材出口的增长。中国是世界上最大的铁矿石消费国之一。中国是世界上最大的钢材出口国,是世界上最大的钢材生产国。
2、铁矿石库存
2018年1月中国的铁矿石库存较2018年12月增加2.2亿吨,增幅达2%,而到了2019年11月又增至2.5亿吨,同比增加了47万吨,创出了历史新高。
2019年的贸易进出口贸易商库存较2018年12月增加2.3亿吨,增幅达2.2%。这是中国国内铁矿石价格走势的“转折点”。
3、由于经济增速不及预期,钢铁行业将面临投资减弱风险
2019年我国GDP总量会跌至7.5万亿元,但随着贸易萎缩,钢铁行业会明显减少,钢铁出口增长的放缓是不可避免的。同时,由于2018年国内GDP增速是GDP的3.5%,因此,市场不太可能出现一蹴而就的宽松货币政策,因为后期的经济增速会大幅低于预期。
4、由于2019年国内经济产能过剩,钢材价格大幅下跌
2015年“一带一路”战略实施后,国际经济形势紧张,大量的结构性工程转移,导致大量工程被迫停工停工,钢铁行业的需求大幅降低,这使得钢材价格大幅下跌。2019年国内GDP总量会大幅下降,因为国际经济是形成“一带一路”的格局,国内政策的调整并不会影响到国内的钢铁产业,但随着产能过剩减少,钢铁企业利润大幅下降,钢材出口增加会对国内形成压力。
二、2019年专项债提前批复基建,大量的基建项目需要基建投资来支撑
2019年12月政府工作报告提出,积极的财政政策要扩大有效投资,深入实施区域经济布局,适度超前布局。2019年1月国务院发布的《政府工作报告》指出:要积极推进保障性住房建设,在建形势方面将是长期的积极的政策。今年以来,房地产市场对于基建的需求明显增加,也为钢铁企业绩优带来了需求增加的预期。
1月19日,中国钢铁工业协会公布了2019年12月钢铁行业PMI指数。其中,12月为50.4%,较上月上升1.3个百分点,环比上升13.5个百分点,涨幅扩大到13.4个百分点。分项指数中,产钢、生铁和钢材指数分别为49.4%、25.1%和26.4%,均高于临界点;产钢、生铁和钢材指数分别为24.8%、21.6%和27.0%,环比均上升1.2个百分点;全国钢厂盈利情况基本持平,产能利用率继续下降,整体利润率水平下降。
原料方面,12月铁矿石市场继续保持稳定,邯邢钢铁在上周末的价格会上表示,虽然短期内市场供应紧张,但根据我们测算,预计未来钢铁生产企业的复产和需求将逐步恢复正常,预计市场价格仍会平稳运行。