港股股市常识总结:三个答案:
1、券商观点:
中信建投指出,预计内地疫情缓解、流动性宽松,内地政策继续发力,国内经济有望修复至潜在增长水平;
2、上市公司2022年Q1盈利同比增速达到20%左右;
3、地方政府专项债(包括专项债、特别国债、建设性银行信贷)发行加速、债转股等;
4、上游原材料等成本上涨因素部分企业盈利压力有所缓解,盈利有望改善;
5、部分产能过剩企业利润已经出现微利,盈利状况有望改善。
海通证券预计,内地疫情改善、稳增长政策发力、地产政策放松以及后续政策发力将带动建材行业复苏,2022年水泥板块盈利有望改善。
从上海疫情、两会期间复苏情况看,预计复苏情况将加快。
华泰证券预计,各地复工复产以及疫情扰动因素影响下,水泥行业将受益,关注度较高。目前行业产能过剩情况已经趋于稳定,3Q22、7Q21可能仍处于较低状态,其中,Q1、Q2和Q2产能可以逐步恢复,基建行业景气度有望进一步改善。
兴业证券预计,上海疫情逐步改善,且有望延续至少2-3个月正常状态。而海外疫情恶化,日本出现经济衰退,中国出口收入环比下滑并进一步拖累国际国内经济。
华泰证券认为,本地疫情对建筑业的影响预计在今年逐步回归。同时,原材料成本的上升、疫情后的复苏,房企盈利边际改善带动基建投资增长,海外上货币政策宽松、海外政策宽松均将继续促进房地产相关行业的估值修复。全年看,景气度将逐步回升,建筑业与基建相关的生产销售增速有望继续改善。
申万宏源策略:疫情短期影响消费,后期需关注下游复苏板块疫情拐点
在国内疫情拐点到来之前,多重因素将影响地产行业的正常复苏,为期指出预计整个二季度的上证指数有望底部抬升,市场的中长期结构性机会仍需关注。
投资策略方面,建议投资者以防御性策略应对疫情对于复苏的影响,外部事件对于地产销售的影响尚未完全计价,当前投资者对疫情向复苏的影响较为敏感。海外疫情爆发前市场风格切换,权益和商品在海外疫情后快速切换,我们预计2022年二季度投资者将逐步回归理性。
华创证券:3月的两会上,对于政策的定调是偏中性的,叠加疫情形势变化导致后续政策确定性落地的概率较大
展望4月,预计政策变化对于地产销售的影响在两会上清晰,政策落地的时间较此前预计早。从盘面上看,股指短期有反弹的需求,但政策落地后权益价格再度跌回节前的点位,板块仍处于弱势震荡的空头氛围中,市场量能并未出现有效的放大,两会的政策的定调目标仍然明确,对于后续政策放松的预期仍然是较强的,对于需求的韧性也仍在。
招商证券:能够延续过去的“跌跌不休”的看法,后期主线依旧是高景气度的稳增长板块,重点关注“两会”的定调、政策落地、行业景气度持续性的把握。