2022年跌得最多的股票是贝壳(Pixe),该股2021年跌幅为37.65%;贝壳跌幅为45.14%;京东跌幅为38.22%;腾讯控股(TME)跌幅为47.61%;搜狐跌幅为44.51%。
是不是觉得2022年很糟糕?
2022年的熊市如同上演,谁能更清晰地踩中地雷?但是问题在于谁能够踩中地雷?资金拐点到底在哪里?
根据统计,以今年最为明显的例子,百亿私募加仓京东,而冯柳的私募主要是重仓光伏和半导体,而冯柳已有的基金经理在2022年第四季度的收益仅剩7.88%。
著名基金经理人林飞也是重仓了一只医药股,前两个月清仓了康师傅-U,虽然之前保持了小幅增长,但最终亏得一塌糊涂。以大比例加仓京东、立讯精密、甚至康师傅-U为代表的百亿私募基金经理密集“抄底”,均在二季度跌幅超过30%。
这种情况下很难说外资或许能抄底,但机构普遍认为百亿私募减仓或是抄底。
高毅邻山1号远望基金经理冯柳近期清仓了光伏,并表示此前不少百亿私募都是看好光伏行业,但目前大市值风口正逐渐退却。
冯柳成立于2018年10月,目前管理规模已经高达120亿元。冯柳的过往业绩并不值得关注,但基金经理对其的从业经验却非常认可。
冯柳在2021年11月16日发布的一季报中表示,“虽然光伏新增装机规模略低于此前机构预测,但我们认为光伏行业的前景仍十分乐观,因为光伏行业的快速增长推动了电池级的成本下降,并且是传统的纯电动汽车市场,对于未来而言,光伏行业的业绩依然是非常重要的。”
冯柳同时指出,从目前光伏产业的发展情况来看,龙头企业的扩产在一定程度上是可以预期的。2021年下半年行业的良性产能开始释放,行业估值中枢抬升,市值在底部回升。
“半导体的高速发展,使得下游企业更加重视拿货,以及在产能投放前把控好产业链,有利于促进下游企业从中下游向中下游转移,对于未来而言,我们认为光伏行业的发展潜力仍十分重要。”冯柳表示。
天风证券也指出了,光伏产业的盈利能力会随着中下游企业的订单增长而提升,带动整个行业的业绩增长。
从后续业绩会上来看,杨东表示,后续光伏产业链的发展情况将持续好于2019年之前,从近几年的情况来看,整个光伏产业链各个环节的需求都将呈现持续增长态势,且订单增速也在放缓,在这样的情况下,整个产业链盈利能力将逐步提升。
从纯能源角度看,当前全球上游材料短缺,导致各细分环节库存不断消耗,并且各家在2021年充分反映了供需矛盾。2021年光伏行业的主要增长点在于碳酸锂产能、光伏材料产能和销量。2022年随着国内产能的增加,预计2022年全球碳酸锂市场需求将稳步增长,这也会对相关产品的营收及利润产生一定的支撑。