外资砸盘成本越来越高
2021年是外资抄底黄金赛道的一年。据统计,在国内债券、基金、商品、大金融、债券市场之间,外资已经连续14个月在多家银行及金融机构的债券市场抄底投资,合计规模约37.7万亿元。
“从历史经验来看,外资抄底后流入资金一般是因为国债、政策性金融利好,”摩根资产管理中国基金首席经济学家魏凤春对《证券日报》记者表示。
2021年6月30日,摩根大通银行宣布,将自2018年9月1日起,每日均持有摩根大通全球债券净值头寸在1万亿美元附近,每周净值波动在0.5%至1.8%之间。据称,“摩根大通在2019年12月就开始买持有摩根大通债券的看涨期权,目前净值仍然为1.5%。”
目前来看,通过买入,摩根大通在2019年9月1日获得净买入的投资者增持,有29.3亿美元。
然而,有专家表示,大量投资者因为看涨期权卖出的收益,会受到一些额外的损失。
多家机构调研显示,摩根大通在2020年4月净买入了19.5亿美元的摩根士信基金,且在一季度报告中发现了摩根大通增持美债的头寸,这是自2008年以来首次抛售了美债。数据显示,在2020年10月21日时,摩根大通资产管理规模已跌至759亿美元,并在2018年9月开始抛售。
数据显示,2020年摩根大通增持美债,今年,摩根士信的美债持有量一度下跌了近19%,这一比例也刷新了2007年10月以来的最低值。与此同时,摩根士信的多策略净买入头寸保持不变,这表明摩根大通增持美债是有吸引力的。2020年11月,摩根士信的多策略同样是大幅提高净买入头寸,增持了约590亿美元,而2019年同期净买入的那些头寸则降至167亿美元,合计净买入约217亿美元。
除了在2020年9月继续增持美债之外,摩根士信在2021年11月还买入了约810亿美元的花旗,价值近7亿美元。但最近他抛售的这笔美债是对冲基金们可能做多美元的,而非美债。花旗在2021年前曾连续买入超过810亿美元的美国股票。
花旗的多策略还同时买入了10亿美元的美国股票。花旗管理的策略在2021年末收益率为0.4%,比上周高出0.2%。与此同时,花旗还买入价值14亿美元的美国债券和30亿美元的加拿大债券。
另外两位基金经理也大幅卖出了美国股票。花旗卖出股票数量最多的五个股票分别是保力·巴菲特、西蒙斯和摩根士丹利。此外,还卖出了价值14.5亿美元的瑞银(卢森堡),价值9亿美元的瑞银集团。
总体而言,这些基金经理仍然押注美债收益率上涨。
花旗在2021年前买入了价值14.5亿美元的美国股票,并在2021年前买入了价值14.5亿美元的美国股票。
但这位基金经理仍然在买入卖出这些股票。他表示,虽然我们对这些股票的未来持乐观态度,但他们可能会在未来再次卖出。而不是每次卖出就便宜。
市场正在消化最近一次重大事件,而不是遭受疫情的冲击。