2022上半年美股涨幅(2021年至今)
在美联储转向鸽派之后,不少投资者怀疑美股纳斯达克、标普500指数都会落后于大盘。
近期美联储官员的表态让投资者陷入声讨:高通胀已经迫使美联储不得不改用“加息前置”策略,今年还有两次加息。
对美联储而言,纳斯达克、标普500指数和道琼斯工业指数的上涨给了他们喘息的机会,因为新冠疫情导致的美国经济衰退,给美联储“缩表”的计划浇了一盆冷水。
美国国债收益率
标普500指数上周五收盘时高于6点,当天美国国债收益率上涨了3%,但并未远离前一天的负收益率。
最新数据显示,美国3月非农就业人数增加了5.7万人,失业率降低且薪资涨幅扩大,此前接受调查的经济学家的预测中值为增加6.6万人。
数据表明,经济活动正在放缓,因为人们对德尔塔变异毒株的担忧导致美联储开始实施新一轮大规模的宽松政策。
最新数据显示,美国3月工厂订单下降3.1%,为三年来最大降幅。
分析人士表示,这可能是受感染范围日益扩大的影响,美国经济增长放缓,因为企业难以在几个月内完成订单,这将引发美国经济的连锁反应。
市场分析师Dillorgovanni表示,全球经济增速放缓,进一步显示出制造商的出货需求放缓,从这个角度看,他们被迫放缓或推迟过去这些举措的时间。
在近期公布的一系列经济数据中,包括美联储公布的GDP数据,ISM制造业PMI数据以及IEA公布的全球主要经济体的ISM制造业PMI数据等等。
目前市场普遍预计美国4月非农就业人数将大幅下降,若美国就业人数再度减少,可能会使得美联储在今年晚些时候加息的预期降温。
高盛集团表示,美国4月非农就业人数下降81.7万人,为2017年12月以来最低水平,失业率为5.4%,劳动力市场继续收紧。美国4月平均每小时薪资月率增长0.4%,不及预期的增长0.2%。
Bullard补充称,鉴于通胀前景已经出现暂时性的上升迹象,因此美联储可以开始逐步减少在QE的计划中。在12月的美联储会议之前,我们认为美联储将采取渐进式的行动。因此,我们在本周的月度议息会议上看到了黄金的买需,并将金价上涨归因于回调。
不过,在金价走高之前,分析师预计,由于实货市场需求的增加以及全球供应链瓶颈,市场仍在继续消化美国原油的库存。分析师称,由于贸易争端可能使全球经济放缓,因此在年底前黄金仍存在上涨空间。
道明证券预计,由于美联储将继续以快速度缩减资产负债表规模,金价在年底前触及2000美元,不过鉴于这一潜在的涨势可能难以为继,因此,金价仍有可能进一步上涨。
道明证券表示,由于全球经济面临的短期风险以及美国鸽派的言论,黄金一直处于强劲的拉锯状态,预计金价将持续走高。此外,近期美联储加息预期的升温也对金价形成支撑。
道明证券指出,随着美国经济增长放缓、美元持续走弱,市场预计全球经济增长前景仍有进一步恶化的可能。