中国上市公司前十名焦煤(1)、炼焦煤(2)、煤气(2)、纺纱(3)、针叶浆(4)、纸浆(5)、锰硅(7)、硅铁(7)、纯碱(7)、锰硅与螺纹钢的比价关系,近期注意一下。
焦炭(7)
焦炭(7)
动力煤(7)
焦煤(7)
焦炭(7)
硅铁(7)
双焦(8)
CF日盘震荡,夜盘震荡
动力煤(8)
动力煤(8)
动力煤
主要逻辑:1、供给方面:在国内煤炭主产地,焦化企业不存在明显减量淘汰产能的情况下,随着新增产能的投放,产能将逐步释放,供应整体趋于稳定。2、需求方面:随着国内疫情逐渐好转,经济活动逐渐恢复,下游对于原料采购积极性开始提高,钢材需求逐步回暖。3、库存方面:进口煤价格回升,但仍处于高位,澳煤进口TC保持高位,进口煤价格优势明显,整体维持高位。4、利润方面:进口矿开始亏损,钢材利润小幅下滑,钢厂控制采购意愿,高炉铁水产量高位运行。
6、总体来看:3月份,全国粗钢产量同比增长4.3%,增幅进一步扩大,生铁产量保持增长,钢材产量总体平稳。4月份,社会库存同比增长6.4%,增幅有所回落,钢材出口量、进口量环比分别提升4.6%和2.2%。粗钢压减政策出台后,钢厂生产利润大幅度下滑,粗钢产量整体上升,叠加政策限产政策的陆续落地,铁矿石供需维持高位。4、库存方面:港口库存持续去化,港口库存压力缓解。6月份,疏港量为400万吨,同比下降2.3%,港口库存消化周期为4个月。此外,4月份南方降水较多,导致大量铁矿石到港受阻,钢厂增产提速,叠加环保限产政策的影响,矿石需求较弱。7月份,全国粗钢产量同比下降2.2%,创历史最低,但较上半年增加1.6%。钢厂产量整体稳定。另外,各地限产政策有所放松,部分企业一季度有资金回笼资金,但产量恢复不理想,6月~7月粗钢产量同比增加,压制焦炭价格。
8月份铁矿石供需矛盾有所缓解,利多因素逐步减弱。需求方面,虽然下游钢厂需求和采购意愿较前期有所提高,但在成本上涨的影响下,钢厂对原料需求仍相对谨慎。目前铁矿石市场供需矛盾有所缓和,焦化利润的好转减轻了钢厂的压力,在成本的支撑下,预计将减弱利多因素。在政策的刺激下,钢厂的日子逐渐好转。
9月19日,习近平主席在《中华人民共和国69917331法》杂志发表演讲时表示,实施以新的税率、零利率计算和综合税率为核心的税率改革将对中国经济稳增长和腾飞起到重要的推动作用。今年以来,中国新税率连续3年保持在10%左右的较高水平,同时也为15%左右的赤字率设定了底线。2021年我国新税率仍然维持在10%以上的较高水平,考虑到稳增长和保增长的要求,适当加快对外资的回流,我国的经济形势已经出现了明显好转。