2019年妖股股一览表
一、看点十一黄金周
黄金周,全球资本市场呈现为震荡格局,上证指数低开高走,全天震荡上行,最高上涨至3371.11点,收报3268.93点,上涨0.26%,成交额1506亿元,持仓量减少21.8万手至955.56万手。板块方面,无一幸免,午后钢铁、煤炭、化工、军工、有色、石油、券商等顺周期板块走势强劲,而黄金、石油等相对弱势股票遭遇重挫,获利筹码松动,整体跌幅较小。板块方面,黄金板块整体表现较好,最低下探至1210.04点,收报1190.44点,上涨2.81%,涨幅仍处在相对高位区间。
展望日内,有观点认为9月宏观经济数据与人民币汇率走势仍将呈现继续分化态势,近期在美国通胀高企以及欧债等经济数据刺激下,有色整体维持偏强运行,但考虑到12月美国通胀数据的持续疲弱,以及“7月非农”等相关利空因素仍将对有色金属价格形成支撑。
我们认为铜价短期反弹仍有动力,但考虑到通胀的高企、Omicron毒株影响及美国经济刺激政策仍将扰动,预计铜价短期振荡回调的概率较大。
申银万国宏观研究部主管刘弘表示,尽管目前国内经济恢复良好,但在美联储加息之后,叠加欧洲央行不急于回购,美元指数持续走高,铜价震荡下行。
从基本面看,供应过剩忧虑持续。当前铜矿供应端增速持续改善,秘鲁疫情恶化,SMM铜矿发运不及预期,叠加国内精铜冶炼厂检修达产,铜矿供应仍将处于偏紧状态。需求端变化不大,但在高铜价之下,终端用户将进一步提高资金利用率。
从供应端看,刘弘表示,短期电解铜供应仍处于偏紧状态,但随着价格快速上涨,生产盈利将好转,为铜价提供成本支撑。另外,中长期来看,中国下游消费也存在增长空间,汽车销量将改善,家电对铜的消费也将回升。供需平衡表仍然偏紧,但供应缺口扩大也将抑制铜价上行空间。
从基本面看,G20峰会召开后,市场对全球经济前景的担忧上升,对铜价形成支撑。但从中长期来看,由于消费的恢复与消费的恢复基本面向好,铜价有望长期维持强势格局。短期内,在全球宏观面临宏观风险逐步减弱、供需格局有望修复的情况下,铜价中长期重心上移。
锌:★★★
1.锌矿供应端受扰动影响,短期锌矿供应明显改观。7月26日,秘鲁最大锌矿AntaminaMarkethinaInternational公布的三季度锌矿产量为5300万实物吨,较上年同期增加10%。另外,秘鲁锌矿也因G20峰会的影响而出现短期停产,AntaminaMarket冶炼厂在停产期间被迫延迟复产。据悉,矿业公司有足够的锌矿资源进行生产维护,而部分矿工人也因罢工等原因,无法获得足够的锌矿。由于受到扰动,海外矿企开始恢复生产,三季度产量录得不俗的增长。国内矿企生产节奏上看,短期锌矿供给偏紧,长期的供应扰动因素可能会在7月中下旬过渡至9月。