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1采集基础调查
根据Mysteel调查的样本钢厂2022年1月硅锰2620(25mm)调查结果,我们可以得到2019年1月全国粗钢日均产量239.97万吨,1月产量332.59万吨,1月产量349.22万吨,1月产量大幅回落,基本符合市场预期。在疫情防控、民生用电等影响下,钢材市场复工持续偏弱,钢厂厂内库存仍持续下降。以合金生产为代表的锰矿生产受影响较大,1月产量相对平稳,但随着近期广西等地疫情升级,运输逐渐紧张,钢材库存出现累积。钢厂及贸易商库存均下降。从盘面看,市场预期春节前锰矿的供应偏紧,加上下游节前备货的影响,钢厂对锰矿的采购积极性有所上升。
二季度下游需求仍然较为低迷
钢材价格走势取决于供需的演变。
2020年年初锰矿价格大幅回落,并传导至二季度,市场有预测认为受疫情的影响,二季度锰矿价格将下跌。笔者注意到,由于中国铁矿石主要生产国为巴西、澳大利亚、非洲等国家,非主流矿进口量在疫情期间大幅回落,导致锰矿进口量大幅下滑,同时叠加新冠肺炎疫情影响,二季度进口铁矿石有望较去年同期下滑,对锰矿价格形成一定的利空影响。
在疫情期间,虽然我国钢材消费保持良好的势头,但是由于经济环境的疲软以及下游钢材消费也随之面临挑战。受中美贸易摩擦的影响,全球经济数据也出现了下滑。目前宏观经济受疫情的影响还未完全恢复,而产业链各国之间的矛盾也对铁矿石价格产生了较多的冲击。不过,由于我国钢材出口受到了一定的影响,对我国钢材的需求也有所增加,所以市场整体上看,钢材的价格仍然保持良好的态势。
根据我们调研的数据来看,三季度的钢铁行业,由于钢材价格下滑,钢厂的利润明显下降,其中有些产能利用率出现下滑,但钢厂利润整体上仍然相对较好。目前,一些企业已经开始主动补库存,对铁矿石的需求有一定的提高。
3月以来,国内钢价持续上涨,矿石价格已经居高不下。7月4日,现货市场上,伦敦金的价格再创新高,伦敦银价格也上涨至40美元/盎司,回到去年11月的高位。
所以从市场的库存和价格走势来看,钢铁行业基本维持平稳,并没有出现异常的局面。
市场人士表示,一方面我们认为钢铁的生产利润明显下降,市场不接受这种情况的出现;另一方面在减产方面,钢厂的生产成本明显下降,对市场产生了一定的压制作用。
之前的数据来看,全国钢厂的利润连续两周都在50—100元/吨之间波动,即使螺纹钢也呈现下跌态势。目前钢厂螺纹钢、热轧卷板等产能利用率已经从高位回落到目前的95%左右,利润在收缩。
在减产方面,前7个月,全国钢厂的利润为4.72元/吨,同比减少了50.72元/吨,降幅为0.61%。而全国近一半的钢厂利润为1.06元/吨,同比减少了34.65元/吨。从表观数据来看,全国钢厂的利润还是不错的,从近三年的情况来看,钢铁企业利润继续维持高位。