18年底美股为什么暴跌
在16年年初,黄金价格创下了数十年来的新高,在这一年黄金价格却出人意料的出现暴跌,一方面是在美股飙升的背景下,全球股市全线飘红;另一方面,市场也普遍认为美联储正在为今年的加息行动做准备。
最近,华尔街在猜测美联储是否会在近期进行为期两天的议息会议,从最近公布的会议纪要和鲍威尔新闻发布会中得到解决方案。
黄金价格曾一度被认为是对冲通胀和地缘政治风险的工具,而美元指数下滑,这是金价上涨的原因之一。事实上,由于投资者认为美联储在货币政策方面不需要继续加息,美元指数大幅上升,金价下滑。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(NeelKashkari)表示,美联储应该在未来几个月加息,而不是缩减资产负债表。
他表示,由于美国通胀率爆表,并在未来几年内“扭曲”加息的可能性非常低,美联储将不得不采取更激进的行动,平均下调了10年期美国国债收益率,同时增加了机构投资者的杠杆头寸,并将美联储加息预期从原先的25%大幅提高到50%。
卡什卡里表示,美联储将继续向鹰派迈进,并逐步减少与美国国债收益率曲线挂钩的货币政策,直至真正加息前将以“平衡”价格。
卡什卡里表示,美联储在货币政策方面的依据是:
在政策正常化方面,“平衡”价格应该没有发生任何变化。但在扩张周期方面,如果通货膨胀率高于加息的幅度,利率就会降低。如果通胀率低于加息的幅度,则不会发生衰退。
卡什卡里表示,美联储已经从最初的2%降息以提高利率,未来几年可能会遇到很大的风险,因为他们对政策框架的判断仍然存在不确定性。
“我认为美联储的决策者目前处于一个“平衡”的状态,但他们将需要在今年再次开始讨论减少资产负债表,并将其置于一种不确定性的情境下。”她说,有关减少资产负债表的讨论一直在继续,但我们已经将这种不确定性看做了第一位。
卡什卡里表示,毫无疑问,由于通胀率高于加息前的预期,美联储的货币政策不会束手无策。他预计未来美联储将坚持利率决定,并将美联储资产负债表削减至零。美联储是为了防止通胀率高于加息前的水平,并会在收紧货币政策和缩减资产负债表的同时进行更大幅度的调整。
卡什卡里表示,当美联储准备把缩减资产负债表的规模削减至零,并将利率决定作为工具时,这个问题可能会严重得多。
然而,如果通胀率高于加息前的预期,意味着它们将面临贬值,从而造成损失。他表示,美联储的货币政策不会进入紧缩周期,并在此基础上加息。
卡什卡里表示,“我认为他们将利用这一机会做空美债,使其更快回到2-3%的目标水平,也许还能够“完美收紧”。他认为,从当前环境来看,美债并没有被大幅贬值,只是处于滞胀状态,资产负债表的成本下降非常明显。18年底美股为什么暴跌?因为在12年的下半年,美股暴跌的逻辑很特殊。
2020年底,美股在美国股市的推波助澜,带动下,本来持续走低的美股开始启动了新一轮上涨。
直到1月19日,道指期货又暴跌了100点。
美股期货当天暴跌,导致国内股指期货道琼斯指数,以及国内道指期货两日内的所有期货、期权品种,均跟随暴跌。
美国股市的大幅波动,让美联储松口了一口气,但这真是太意外了,没有人知道股市暴跌的原因,只能说是美股的虚涨高抽血,反映出美股暴跌对国内经济的影响了。
另一方面,美国股市经过两日的大幅下跌之后,,美联储加息预期的降低,对美国经济也是一个利空,这让美股道指当天的暴跌显得尤为重要。
从技术角度看,道指目前还处于3200点附近的箱体区间震荡,但这里的技术支撑位,大概在3200点左右。
所以,目前的A股熔断,并不是美联储发动的,而是9月28日实行的,并且本身就有7500点的熔断,而且上次在美股暴跌后美股在近两个交易日跌幅达到了20%,还是5月6日开始熔断。
美联储加息的这种阴影,导致了美元指数失守97关口,美股也在持续暴跌。
美元指数升值的本质在于控制权,如果美元指数和美国国债利率不同步上涨,美国经济完全可以通过加息来实现资本的回流,那么美国的股市就会出现大跌,经济完全可以通过减税来实现资本回流,从而利好本国经济。
所以,美股虽然现在是历史上的高点,但是由于美国股市的流动性,大量的资金流入美国,必然导致美股的大跌。
而在实际操作过程中,美股跌多涨少,并不代表美国经济会受到影响。
首先说一下美国的经济基本面和股市。
美国经济基本面很好,流动性充足,而股市持续下跌,说明美股市场资金还是较为充足,多方的获利比例越来越高,做空动能在逐渐衰减,美国股市在未来十年就会面临崩溃。
因此,当美股出现崩盘,流动性不足的时候,美国股市一定会迎来牛市,可以理解为熊市。
股市崩盘反映出来的是大量资金被割韭菜的结果,就是大量资金在熊市中惨遭猎杀。
所以美股跌了十几年,跌的时间短时间长了,因为美股出现崩盘是因为大量资金被空仓出局,等到了合适的机会,大家就会选择做空或者卖空美股,从而也就降低了股票的估值。
美股跌了十几年,估值大概在40多美元附近,如果跌了很久,一旦出问题,那就是因为管理层不断对美股进行严格监管,并且没有任何制度,美股跌了十几年,跌了十几年,那就是垃圾股。
当然,在这次股市崩盘的过程中,管理层也会不断出招,极力打击空头的冲动,不断增加新股的筹码。
所以说,这次股市大跌的前一阶段,如果遇到牛市,你也是可以象巴菲特、索罗斯一样,进行布局的。