A股各行业龙头股名单1、煤炭行业:煤炭价格维持高位,有望持续高位,勿追高。
在《关于进一步提高上市公司质量的意见》中,提出推进煤矿智能化建设,提高智能矿山智能化建设水平,建设粗钢生产线、智能化生产线、智能化引信终端等方面的基础设施建设,促进市场规模合理增长。
点评:按照各行业特点以及发展趋势,煤炭行业在这一轮市场热潮中都有不错的表现。
2、家电行业:由于家电行业受到国家政策的长期利好,同时家电行业的优质产能被逐步释放,将推动家电行业景气度持续提升。
3、化工行业:毛利率大幅下降,下游化工企业毛利率同比下降。由于成本上涨,相关企业现金流问题频繁,对经营成本进行了一定程度的成本压力,部分企业存在被迫放弃策略的可能性,出现企业大面积亏损。此外,由于行业利润率降低,下游企业大面积的停产,对于销售策略的改善效果不太可能延续。
4、交运行业:汽车行业整体上看,今年新能源汽车行业依旧面临环保压力,下游需求会下滑。但随着价格压力逐步释放,相关企业有望受益。
5、化工行业:利润率下滑主要是政策调控导致的短期利润下滑,后续仍会受到环保等方面的负面影响,如近期年报预告的业绩下滑,以及目前下游消费市场已处于寒冬期,传统需求下滑,主动去库存的意愿不强。另外,相关品种价格波动和环保政策相关,对上游产出带来的压力,以及精细化工企业的推出,可能影响下游的开工率,进而对上游原料的库存水平形成制约。化工行业除了这个原因,很多产品存在产能过剩,有补库需求。
最后,我们来看一下,目前化工行业基本面并没有根本性的改变,疫情影响仍然没有完全消除,对下游企业来说,基本面或许仍然面临着较大的考验。
首先我们认为疫情对企业开工造成了影响,虽然近期新增的疫情被疫情期,对上游的影响相对有限,但实际上是“强”的。
1—4月,由于物流遇阻,主要化工品物流运输工具主要集中在浙江地区,而浙江地区的企业在疫情防控期间,都有一段时间无法正常工作,使得当地企业生产相对正常。
2—4月,由于疫情对工业企业开工造成影响,企业开工率下降,这对下游企业正常开工造成的影响微乎其微。由于疫情防控期间物流受到影响,其中的甲醛等下游企业开工率下降,灶具的开工率降低,对于终端的开工率也造成影响。
3—4月,由于疫情影响,经济活动受到影响,对工业企业开工造成一定的影响,但整体相对稳定,这使得下游企业生产相对正常。
4—6月,由于物流运输面临阻碍,工业企业出现了现金流量胀,尤其是汽车行业,整体上面临压力较大,部分企业因此承受了较大的压力。
综上,随着疫情对工业企业开工的影响持续时间长,工业企业的开工率在疫情后逐渐得到恢复,工业企业开工情况将逐渐得到恢复。
在这种情况下,除了利润,还需要通过供应链来实现上下游产业链的协同发展。
2022年以来,制造业的产能严重不足,原材料的成本高企,对下游企业的盈利能力造成较大的压力,市场整体上的利润持续向上游端倾斜。