国内高端机床龙头股:瑞凌股份(300154)、海兰信(300065)、远大智能(002689)。
1、机床行业未来发展逻辑明确
机床行业未来发展可期,机床行业迎来变革性增长期,机床行业迎来历史性发展机遇。此外,机床行业头部企业有望迎来快速发展期:北方华创(002371)、海兰信(300065)、华中数控(300161)、沈阳机床(000410)、厦工股份(600815)、鼎益丰(600614)。
2、物流行业扶持政策持续加码
物流行业是军民融合发展的重要方向,目前看供给侧改革成效尚显成效,未来将逐步改善物流行业的景气度。据统计显示,2021年12月-2021年1月,物流行业规模以上企业累计实现营业收入17.25亿元,同比增加17.24%;实现归属于母公司股东的净利润35.82亿元,同比增加25.65%。2021年全年快递业务实现营业收入39.44亿元,同比增加14.25%,利润总额1.29亿元,同比增加14.24%。其中2021年第四季度,境内外业务实现利润总额为3.01亿元,同比增加46.71%。
从物流行业相关细分行业来看,2021年12月-2021年2月,全国货运包裹货运量超过2700亿个,较2019年同期增长21.6%。全年快递业务量达到1268亿个,较2019年同期增长21%。
其中2021年全年快递业务量为283亿个,同比增长16%。从运输领域来看,2021年全年运输业务量为330亿个,同比增长24%,货运量达到304亿个,较2019年同期增长29%。从地区来看,2021年全年运输业务量为278亿个,较2019年同期增长13%,较2019年同期增长27%。货运量为2280亿个,较2019年同期增长30%,货运量为212亿个,较2019年同期增长20%。
从地区来看,2021年全年运输业务量为1037亿个,较2019年同期增长11%,较2019年同期增长27%,主要是由于货运量增长至262亿个,其货运量占比达到60%左右。从运输领域来看,2021年全年运输业务量为269亿个,较2019年同期增长20%,货运量占比达到84%左右。从运输方式来看,货运量占比为70%左右,较2019年同期变化不大,主要是由于货运量增长至278亿个,其他地区相对较多。
由于铁路快速发展,工业品需求占比达到70%以上,运输方式由原来的单纯货运转向集中式。其中,铁路货运量占比为70%左右,煤炭运输量占比为47%左右。从需求结构来看,以铁路运输为主的工业品主要包括汽车和家电,其货运量占比为55%左右。对于货运量增长,其主要是由于高速铁路和城市群快速发展提高所致,具体体现在车用的整车和家电上。从供给结构来看,2019年以来,受新冠肺炎疫情影响,全球汽车行业整体产能利用率明显下降,汽车行业逐步回归至疫情前水平。而根据2020年数据,2020年全球汽车行业供给已经大幅改善,汽车供给增速达到35%以上,工业品占比达到62%左右。但需要注意的是,由于国内新冠肺炎疫情仍处于发展的初期,外部环境依旧不稳定,汽车行业也需要加强对新冠肺炎疫情的防护工作,特别是在去年新冠疫情之后,今年以来国内外汽车行业的日子似乎也不好过。